слушать онлайн
НАШИ СТРАНИЧКИ
В СОЦИАЛЬНЫХ СЕТЯХ
pb1pb1pb1pb1pb1
31 января 2014
10:38:12

Что делать с рублем?

Очередное его падение застало многих врасплох. Скупать валюту поздно — слишком высок риск сделать это на максимуме. Но кое-что еще можно предпринять, утверждают "Ведомости".

Отказ Банка России от целевых интервенций на бирже совпал по времени с сокращением программы количественного смягчения в США, больно ударив по рублю и тем, кто хранил накопления в российской валюте. С начала года доллар прибавил уже 7,5% — столько же, сколько за весь прошлый год. Евро, правда, пока прошел лишь половину прошлогоднего пути (+6%).

Рублю не помогла даже стабильная цена на нефть, которая с начала года остается в коридоре $106-108 за баррель Brent. Экономисты ожидают, что из-за слабости российской экономики рубль продолжит дешеветь, но уже не так быстро, как в январе.

Остаться при своих

«Многие мои состоятельные клиенты довольно спокойно реагируют на происходящее, поскольку заблаговременно выстроили защиту от колебаний курсов валют, диверсифицировав накопления», — радуется международный финансовый консультант Исаак Беккер.

Тем же, кто до последнего верил в рубль и хранил в нем значительную долю сбережений, теперь не стоит пытаться догнать уходящий поезд, срочно перекладываясь в доллары или евро, считает Беккер. Безоглядные покупки валюты за рубли уже могут привести к потерям в долгосрочной перспективе, согласен начальник отдела анализа рынков БД «Открытие» Константин Бушуев.

«Потенциал снижения курса рубля относительно доллара в среднесрочной перспективе исчерпан; рубль обесценился гораздо более быстрыми темпами, чем ожидали ЦБ и рынок. Предполагаю, что больше резких скачков валютного курса не будет», — выражает мнение большинства опрошенных «Ведомостями» экспертов Айлин Сантей, руководитель бизнеса доверительного управления «Газпромбанк — управление активами».

Работа над ошибками

«Если вы вовремя не защитили свои накопления от валютных рисков, сейчас самое время задуматься о том, как это лучше сделать, и постепенно, когда ситуация успокоится, провести диверсификацию. При этом нужно думать не о возможной выгоде, а о минимизации потерь», — указывает Беккер. Лишь когда курс рубля более-менее стабилизируется, можно начать исправлять ошибки.

Структура накоплений должна зависеть от личных обстоятельств. Например, у одного из клиентов Беккера — 40-летнего бизнесмена, живущего с семьей в России и тратящего рубли, — 20% накоплений в рублях, по 40% в евро и долларах. Иная структура капитала у 58-летнего предпринимателя, который через год-два собирается на пенсию в Европу: рубли — 10%, евро — 70%, доллары — 20%.

«Если же вы не так богаты и живете в России, ваши основные траты — в рублях, а валюту вы тратите 2-3 раза в год, путешествуя за границей, вам достаточно держать в валюте 10-20% денежных средств», — уверен старший вице-президент GHP Group Илья Сушков. Однако если вы задумываетесь о покупке недвижимости, то, по его словам, доля валютных накоплений должна быть существенно увеличена — вне зависимости от того, в России или за рубежом будет покупка. «В России цены на недвижимость при значительных колебаниях рубля начинают устанавливаться в долларах, так происходит и сейчас: стоило рублю менее чем за три месяца потерять к доллару около 7%, как многие продавцы выставили цены в валюте по осеннему курсу, что автоматически привело к 5-10%-ному удорожанию объектов в рублевом эквиваленте», — делится наблюдениями Сушков.

Управляющий портфелем Allianz Investments Олег Попов советует при диверсификации накоплений по валютам опираться на корзину ЦБ, размещая половину средств в рублях, остальное — в пропорции 55/45 в долларах и евро соответственно. Теоретически такая корзина будет нейтральна к изменениям номинальных курсов валют, поясняет он.

Тем, кто хочет купить валюту, главный аналитик «РГС управление активами» Александр Потавин советует подождать до февраля-марта: «Снижения курса доллара до 33 руб. в ближайшее время ждать не стоит, но к уровню 33,5 рубль вполне может укрепиться».

Защита портфеля

В сложившейся ситуации защищать нужно не только сбережения, но и инвестиционный портфель, считают аналитики. На первый план, по мнению большинства опрошенных «Ведомостями», сейчас выходят облигации — как рублевые, так и валютные.

Многие рублевые облигации за последний месяц значительно подешевели. Индекс корпоративных облигаций ММВБ с начала года потерял более 4,5%. Для тех, кто инвестирует по стратегии «купил и держи», Сантей рекомендует выпуски облигаций второго эшелона российских банков, входящих в топ-100, с текущей доходностью около 11% при инвестирования примерно на один год. Активным инвесторам могут быть интересны ОФЗ, которые за январь также значительно упали в цене, полагает Сантей.

Сейчас хорошая доходность — около 7% годовых в долларах — у облигаций развивающихся стран, приводит пример руководитель аналитического управления УК «Уралсиб» Александр Головцов, исключая долги Аргентины и Венесуэлы «из-за повышенного риска дефолта».

А по мнению директора инвестиционного департамента УК «Атон-менеджмент» Евгении Малыхиной, оптимальное соотношение риска и доходности инвесторам сейчас обеспечивают «вечные» (perpetual) облигации ВТБ и Газпромбанка с купонами 9,5 и 7,875% соответственно. Единственный минус таких инвестиций — минимальная сумма лота в $200 000.

«Конечно, для краткосрочных инвестиций всегда рекомендуется открывать вклады в валюте основного дохода, чтобы не терять на конверсионных операциях. Но при долгосрочных вложениях самыми надежными до сих пор остаются золото и недвижимость», — напоминает директор департамента казначейства «Росгосстрах банка» Дмитрий Емелин.

«В перспективе нескольких лет хорошие результаты по доходности могут показать фонды недвижимости США, Германии и Японии», — полагает Бушуев. Средняя стоимость жилья в этих странах сейчас кажется ему «недооцененной по отношению к доходам населения и потокам арендных платежей».




Последние новости Тольятти

02 декабря
13:42
Иван Охлобыстин создал террористическую организацию

Во всяком случае, именно за это на него возбудили уголовное дело на Украине

02 декабря
12:46
В Россию пришла полярная ночь

Она началась сегодня на широте Мурманска

02 декабря
12:41
Тольяттинцы выступят на чемпионате мира по шахматам среди школьников

Россия впервые принимает этот представительный международный детский турнир

02 декабря
12:31
В России могут до 15% повысить НДФЛ

Не исключается и повышение НДС

02 декабря
12:23
Тольятти станет участником предновогоднего российско-европейского забега

Акция пройдет 18 декабря в четырех городах одновременно - в Праге, Самаре, Ижевске и Автограде

02 декабря
11:58
Тольяттинские оперативники изъяли из четырех тайников синтетические наркотики

Подозреваемого в распространении запрещенных веществ задержали

© 1998-2016 «РАДИО АВГУСТ - НОВОСТИ ТОЛЬЯТТИ»
445010, Тольятти, ул. Советская, 74А
телефоны: (8482) 40–17–17, (8482) 40-17-40

АВГУСТ РАДИО Тольятти

НАШИ ПАРТНЕРЫ
18+